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财眼看市] 爆发力偏弱但收益稳定 “养老目标基

  A股近期持续上涨,让股票型基金的收益日渐攀升,而此时人们才发现,不少基金经理及内部员工早已于二季度加仓“自购”了自家产品,完成提前布局。 公募基金业刚刚结束披露的半年报中显示,基金公司从业人员2019年中期持有自家公募基金总份额为63.46亿份,比去年同期增长21.08亿份,同比猛增近50%。其中,“养老目标基金”被基金从业人员大举增持,这个诞生时间刚满一年,面向有中长期理财需求群体的产品,收益已颇为可观。 “目前A股市场的估值仍在中低部区域,权益类投资产品的预期回报更具优势。”6日,中诚顾问投资分析师王瑞鑫对经济导报记者表示,养老目标基金相对于其他投向股权的公募基金,具备更强的风险管控能力,虽然这同时会减弱其收益增长的爆发力,但长期看来,有稳定获取收益的特点,值得投资者关注。

  作为基金投资“风向标”,基金公司从业人员特别是基金经理的“自购”行为,颇受市场关注。 相关统计数据显示,虽然A股市场今年出现明显波动,但基金从业人员购买基金的热情却愈发高涨。截至二季度末,基金公司从业人员持有自家公募基金总份额为63.46亿份,比去年同期增长21.08亿份,同比猛增近50%。其中,与股票市场挂钩的权益类基金“自购”现象更为明显,总规模为21.74亿份,比去年同期增长7.75亿份,同比增幅为55.39%。 显然,与普通投资者相比,这些投资界的专业人士,更看好未来股市投资收益。那么,他们选择配置的又是怎样的产品呢? 经济导报记者注意到,近年才出现的养老目标基金成为基金从业人员大举增持的热门。如汇添富养老三年(FOF)被管理人员工持有份额最多,高达5409万份;紧随其后的华夏养老2040三年也被持有4206万份;另外,广发稳健养老目标一年、兴全安泰平衡养老3只养老目标基金员工持有份额也有千万级体量。 值得关注的是,上述基金从业者的选择,已经获得了不菲的收益。 可查数据显示,截至9月2日,目前成立的养老目标基金一共50只,其中2019年之前成立的基金一共有12只。这12只完整经历了2019年前8个月市场的基金全部收正,收益全线%,最高一只今年以来已经跑出10.87%的成绩,这样的收益虽然没有跑赢沪深300,但也远高于银行存款和货币基金表现。 而如果我们把投资期限拉长一点,也可以发现,养老目标基金相较于其他公募基金更为稳定的表现。 比如,从成立以来获得的收益看,全部50只基金中除了4只产品略跌不超过0.5%外,其他46只产品全线飘红,基金成立以来平均收益率达到3.24%。

  “整体来看,相较其他权益类投资产品,养老目标基金有着稳健投资的风格特点,这为保障居民养老资产安全并尽可能创造收益方面,提供了一个很好的渠道。”王瑞鑫对经济导报记者说道。 据了解,养老目标基金是一种专门指向个人养老目标的长期投资产品,在投资模式上,养老基金采取FOF(基金中的基金)的形式,即以基金为投资标的,通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产。在业内人士看来,FOF将多只基金捆绑在一起,投资FOF等于同时投资多只基金,但比分别投资的成本降低了,同时风控能力也随之增强。虽然这一模式会减弱其收益增长的爆发力,但长期看来,有稳定获取收益的特点。 养老目标基金分为目标日期养老基金和目标风险养老基金。目标日期型基金一般名称里含有退休年份,投资者根据退休年份买入即可。目标风险型基金成立时则会限定产品的等级,并不会随时间变化,但在类型上会有激进型、稳健性、保守型等可以选择。对于投资者来说,如果明确退休日期,可以选择目标日期养老基金。如果能确定风险偏好,则可以选择目标风险养老基金。 养老目标基金都是开放式产品,投资者可以自由认购、申购。同时,这类基金产品通常会有一年、三年、五年等不同的持有期限要求,这样能尽量减少投资者短期买卖带来的净值波动,从而谋取更长期的利益。 据悉,自去年8月证监会下发批文,14家基金公司获准发行首批养老目标基金以来,公募养老目标基金的总规模突破200亿元,投资者超过150万人。 不过,王瑞鑫也提醒投资者,由于涉及股权投资,养老目标基金并不保本,在某些特定的市场阶段有亏损的可能。所以,投资者对养老钱的投资要具备长期化与稳定性视角,投资养老目标基金的着眼点可能会是未来20年甚至30年的长周期。建议投资者要结合自己的实际情况,充分了解产品的风险收益特征,再做出合适的选择。 (编辑:曲波 陈德罡)